Mezzanine Finanzierungen stellen eine Mischform aus Eigenkapital und Fremdkapital dar. Welche Rolle das Mezzanine Kapital im konrekten Fall einnimmt, hängt hierbei von der Vertragsgestaltung im wirtschaftlichen und rechtlichen Sinne ab. 

Der Vorteil dieser Finanzierungsform liegt eindeutig in seinem grundsätzlichen Charakter als Eigenkapital. Das Mezzanine Kapital zieht eine Zwischenschicht zwischen dem Eigenkapital und dem Fremdkaiptal ein, der Kapitalgeber wird gegenüber den klassischen Fremdkapitalgebern nachrangig behandelt. Da er damit ein unternehmerisches Risiko eingeht, steigt natürlich auch die Erwartung in Form eines höheren Zinssatzes. Da nun aber die Eigenkapitalsituation gestärkt ist, kann widerum am Kaiptalmarkt durch besseres Rating ein besserer Zinssatz für Kredite erwartet werden. 

Gr0ßer Nachteil ist auf jeden Fall, dass - obwohl prinzipiell jede Unternehmensart und -form für diese Variante geeignet ist - der tatsächliche Kreis derjenigen, die dafür in Frage kommen recht beschränkt ist. Zunächst sind die Kosten der Kapitalbeschaffung in der Regel höher, da höchst individuelle vertragliche Vereinbarungen zugrunde liegen, deren Erstellung meist mit entsprechenden Kosten einhergeht. Weiterhin macht genau dieser Umstand auch eine gewisse Mindestgröße erforderlich, da der vertragliche Aufwand für den Kapitalbedarf von Kleinunternehmern und kleinen Mittelständlern meist nicht betrieben wird.

Ideale Kandidaten sind Unternehmen, die bereits eine gewisse Entwicklung hinter sich haben und aufgrund ihrer Marktstellung mit starkem und schnellem Wachstum zu rechnen haben. In dieser Konstellation kann der Mezzanine Kapitalgeber die Eigenkapitalquote stärken, damit den Weg frei machen für eine Fremdfinanzierung und damit letztendlich den im Rahmen des Wachstums erforderlichen Kapitalbedarf des Unternehmens stillen.

Mezzzanines Kapital für Mittelständler:

• mittlerer bis hoher Kapitalbedarf (i.d.R. > 500.000 EUR)
• keine Einschränkung der Unternehmensfreiheit
• stabiler Cash-Flow und gute Zukunftsperspektive notwendig
• Stärkung der Eigenkapitalposition, bessere Bilanzstruktur, damit bessere Bonität/besseres Kreditrating
• relativ hohe Gesamtkosten, da das Risiko des Kapitalgebers entlohnt werden wil

Treffen diese Punkte zu, so steht einem Gang zu den potentiellen Kapitalgebern nichts mehr im Wege. Prinzipiell kommen hierfür Banken, institutionelle Investoren, Venture Capital Geber, spezialisierte Mezzanine Fonds aber auch private Investoren in Frage.